Market Microstructure Invariants and Stock Market Crashes

Pete Kyle, University of Maryland

Alcuni crolli del mercato si verificano a causa di squilibri significativi nella domanda e nell’offerta. Tuttavia, i modelli convenzionali non riescono a spiegare le grandi dimensioni dei cali di prezzo. In questa conferenza Pete Kyle propone un quadro strutturale unificato per spiegare i crolli, basato sull’invarianza della microstruttura del mercato.

Instabilities in financial markets | Simposio per il 202° anniversario del decreto di fondazione della Scuola Normale Superiore | 18 ottobre 2012, Scuola Normale Superiore